关于最近局势以及和我们关联的思考

最近一直在思考这个大变革的时代，我们作为企业、个人的方向选择问题，所以也在向朋友学习、交流。今天想把这些心得写下来，也算是有一份输出和总结。

所有事情的发生，都是愿意让他发生的人多于不愿让其发生的人时，才有可能发生的；
所有事情的发生，不一定是全局最优，但一定是各个角色当下的最优；
大国没有投降的资格。

关于俄乌战争

比如这场战争。

首先，美国当让希望其他发生，才能够收割欧洲，利用美元依旧是储蓄货币的强势，缓解国内通胀与其他矛盾的危机；

其次，俄罗斯虽然不愿意，也需要让他发生。一方面是国内矛盾的向外转移，一方面是由于自身的安全受到挤压，否则俄罗斯将会彻底沦落为三流国家；

中国也默许其发生，这是对美国秩序的挑战。所有的失控都是发生在大哥控制力下降的时候，古今中外莫过于此。如果俄罗斯默许安全边界压缩且认输，意味着中国需要独自面对美国的压力，崛起之路必然会被打断；

乌克兰没有选择，但既然开战，就需要摆出姿态。他们显然不会投奔俄罗斯；其次，如果两边都不讨好，最后好权贵一定是死无葬身；对乌克兰权贵来讲，唯一的选择就是全面拥抱西方，让自己有退路；

欧洲也没有选择，选择 follow 美国，虽然自己是被收割的韭菜，但是至少还是在美国后面勉强维持上流国家的地位；如果不 follow，欧洲是有可能沦为三流国家的。

一个所有人在当下唯一选择的事件，就必然会发生。

不过要注意的是，彻底激怒俄罗斯引发大国热战，对美国来说肯定不希望发生，所以大家都有意愿找台阶下。

关于 TW

首先，两岸必定会统一，否则执政党的合法性会受到质疑。相信美国也认同。

但是，两岸和平统一，对于美国来说就是全输。既然这个事情一定会发生，那美国就有充分的理由让战争发生，因为之后东亚乱了，美国的离岸制衡就能发挥作用，虽然一个统一的中国长期来说对美国威胁更大，但是至少中短期，还是有更多利益可图。

既然 WT 一定会发生，那就是时间选择的问题。现在动荡的时代，会给美国、中国都有更充分加速其发生的理由。

而正是因为有这些发生的预判，对于当下的企业和个人，一定都有着更深的影响。也就能理解当前很多的政府举措。因为一旦 WT 发生，制裁就会发生，脱钩会是必然。现在所有当下发生的都是在为那个未来做准备。

同样的道理，TW 的 WT，也不会引起大国热战。

关于教育行业

考虑到上个部分提到的，制裁一定会发生：

1. 对于政府来说，为了让教育本身不被卡脖子，对于欧美体系的切割是必然；
2. 同样，对于政府来说，为了让未来中国的关键领域不被卡脖子，对于孩子的信息学科培养的重视程度一定会空前提高；同理是我们的体育等部分；
3. 在当前形势下，稳定的政权、压力的测试、底线思维优先级高于经济发展本身，所以只要能稳住就业和让我们在制裁下有极限承压能力，增长不是必须项，创新也不是；
4. 教育以及其他服务型行业，政府依旧会是一定程度鼓励的状态，因为经济可以不发展、创新可以停滞，但是就业必须要解决，这是稳定的基石，也是国运翻转的基石。

所以对于公司来说，「控制扩张、有限创新、现金为王」；

控制扩张意味着控制人员的增长速度；有限创新意味着如果 6 个月内难有现金产出的项目要果断收缩；现金为王就意味着要增加现金储备，且尽可能的做能提高现金流的项目，且尽可能的节衣缩食。

如果我们对教育行业中的各个角色做划分，也会看到他们面对政策、监管、明显特点。从我们的角度，我们会分析上游、竞争者、下游。

上游（流量）：摇摆派。他们的诉求很简单，继续赚钱。虽然国家有各种关于学科、投放的监管，但是只要有利可图，在政策不松动但监管松动的时候，他们就会蠢蠢欲动。近期便是如此。

竞争者（拓品）：摇摆派。他们的诉求是继续稳定估值求增长，这个会决定了他们一方面会持续探索新的拓科，即便素质的市场空间小；但另一方面，一旦学科的监管反复，有利可图，他们在转型上面一定不会坚决。

机构（下游）：反对派已经卷铺盖走人不干了，剩下的只有摇摆派。他们的诉求就是能活着，能赚钱。当政策一松动，他们一定最佳策略就是选择恢复这些培训，而不是去做费力不讨好的素质品类。

学校（下游）：坚定派。公立体系中，官帽最重要。政策落实的一致性对他们来说大于金钱和利益的诱惑。

家长/孩子（下游）：摇摆派。家长本质是希望自己的孩子比别人的优秀。家长的诉求不是培养绝对优秀的孩子，而是培养比别人优秀的孩子，主要关注的是相对。因此，孩子的培养本质就是一个柠檬市场。只要有一个人在超前辅导等等上面有好处，其他家长就会涌入。所以只要有松动，家长一定会不遗余力的做学科补习。但由于疫情和经济的影响，家长的收入水平是有下降的，他们对于便宜的网课的诉求本质是上升的。

监管部门：他们会面临双重压力，一方面是直线上级对于贯彻中央指示的压力，另一方面，他们也会面临经济和就业部门的跨部门压力。而地方稳定和就业毕竟是地方一把手最重要的指标，这会决定了地方监管部门在执行监管上面，一定会打折扣。

这个就决定了在大背景下，

1. 家长/孩子（下游）以及学校（下游），本质是方向上别无选择。供给侧和政府要求什么，他们就只能做什么，但是，学习需求一定是存在而不会消亡。这是我们核心要团结的对象；
2. 上游（供应商）也是我们核心团结的对象，因为他们如果导向学科不做教育品类，是我们重大损失，所以在政策上依旧保持着有赚头，不过度的策略；
3. 机构（下游）与竞争者（拓品）不需要过度关注，只需团结必要的力量；
4. 地方监管部门一定是我们需要团结的对象，他们也不会有 100% 的意愿，因为那意味着所有企业的倒闭。
5. 在整个大的减速时代背景下，用户刚需依旧存在，只是消费能力下降，更具普惠性质的教育内容和产品，一定会更多存在的意义和价值，以此来团结更多的下游。
6. 海外依旧是一个很好的风险对冲，但是在程度上尽可能不要做太重，以规避复杂的国际政治规则；

关于我们自身

1. 核心资产一定比现金更抗跌；
2. 如果待在国内，就只能选择相信国运；
3. 不相信的卷铺盖走人，但是要考虑，即便在海外，种族会因为脱钩带来艰难的生存；
4. 全球下行阶段，代币可能是避险资产，背后是新共识，当然也有很大被割的风险；
5. 我们需要思考自身、家庭的「底线思维」；

过去 10 年都是买涨的时代，而如今是一个全球看跌的时代，以这个为出发来思考，才有可能在全民通胀的浪潮中，守住自己的和团队的核心利益价值。